“我们现在根本不愁订单,愁的是产能跟不上!”5月14日,超丰微纳科技(宁波)有限公司(以下简称“超丰微纳”)首席运营官洪超,向科技日报记者表达了幸福的“烦恼”。让洪超欣慰的是,宁波当地政府不仅帮助超丰微纳对接投融资机构,还通过一系列政策措施,助力该公司扩大产能。其中发挥关键作用的,是国内首支由政府主导、公司化运作的天使投资引导基金——宁波市天使投资引导基金(以下简称“天使引导基金”)。宁波市科技局党组成员、二级巡视员倪跃忠表示:“为了让科技投资助推产业创新发展,宁波经过10多年的摸索和发展,探索出‘以政府引导基金撬动民间社会资本’的‘宁波模式’,以‘小成本’直接撬动约6倍的社会资本‘大投入’!”
01资本招商宁波模式:融资瓶颈 政府补位
近年来,宁波经济发展迅猛,涌现出大批科技型初创企业。这些企业发展潜力很大,但也因成长风险较高,导致融资难、融资贵、融资渠道单一等问题。如何帮助科技型初创企业克服融资瓶颈,让宁波成为创业者乐土?“市场不愿做的,政府主动补上缺位!”宁波市科技局资源配置与诚信建设处处长曹伟国告诉记者,为更好发挥财政资金对科技型初创企业的支持作用,2013年,宁波市本级财政出资2亿元,设立了天使引导基金。该基金设立之初,就明确了“投早、投小、投科技”的投资策略。《宁波市天使投资引导基金投资管理实施细则(暂行)》(以下简称《细则》)规定,天使引导基金投资以运行3年内的初创企业为主,而且只支持科技项目,仅作跟进投资,对单个企业单次投资不超过300万元、累计不超过500万元,不控股且不参与日常经营管理。2019年,天使引导基金跟投了艾菲博(宁波)光电科技有限责任公司。“科技研发前期投入大、周期长、成本高。一旦失败,初创企业难以承受其后果。”该公司负责人郑羽说,“是天使引导基金帮我们度过了前期研发的高风险期。”此后,该公司加大研发投入,建成国际一流的光学实验室。其自主研发的耐高温微结构抗氢损传感光纤,填补了国内技术空白。十年多来,天使引导基金投资了359个项目,直接引导社会资本超20亿元,累计培育了11家国家级(市级)专精特新“小巨人”企业、8家宁波市制造业单项冠军培育企业、100余家国家高新技术企业。
02资本招商宁波模式:鼓励创新 宽容失败
财政资金有其保值增值的要求,天使引导基金投资失手了怎么办?“既然是天使投资,就不能怕失败!”倪跃忠说,天使引导基金支持的就是高风险种子期或初创期企业,因此秉持的原则就是“鼓励创新、宽容失败”。没有了投资盈亏的“紧箍咒”,并不代表基金管理团队在筛选项目时不设门槛。宁波市科技和财政部门联合制定了对天使引导基金的考核标准,以财政资金杠杆放大效应和创新型初创企业成长作为主要考核指标。天使引导基金运营方宁波市生产力促进中心主任、宁波市天使投资引导基金有限公司(以下简称“基金公司”)负责人林宏权介绍,针对初创科技企业普遍特征,基金公司以技术先进性、市场前景、商业模式等作为衡量指标,构建了一套有别于传统金融机构以财务衡量指标的评价体系,确保每项投资做到科学合理、尽职尽责。在实际运行管理过程中,基金公司建立了动态分层管理制度,将项目分成常规关注经营项目、重点关注潜力项目、重点关注风险项目三类,因企施策做好动态管理。2019年,超丰微纳落地宁波市奉化区。尽管他们拥有激光显示领域的核心技术,但由于前期缺乏战略方向和资金,发展一直不温不火。基于宽容失败的理念和科学的投资评价体系,天使引导基金于2021年跟投了超丰微纳200万元。2023年,该公司产值超4000万元,成为当地发展新质生产力的代表企业之一。
03资本招商宁波模式:让渡收益 专业服务
一直以来,天使引导基金实施“跟进投资、撬动社会资本”策略。“社会资本对于高风险的早期项目通常持币观望。要跟进投资,需要有社会投资机构(人)领投。”林宏权表示。那么,如何有效引导社会资本投向早期项目?天使引导基金采取了让渡收益的办法。根据《细则》,天使引导基金投资项目退出时,若有收益,净收益会按照一定比例让渡于领投机构(人)。同时,天使引导基金与领投机构(人)共同承担投资风险。光让渡收益还不够,天使引导基金还扮演着风险投资顾问的角色。基金公司建立了“投前+投中+投后”全周期生态服务链,动态监控企业运行情况,一对一跟踪服务企业需求。“哪里产业政策更好?哪里产业配套更全?对想要落地宁波的项目,我们逐一提供专业意见和服务。”林宏权说。本元智慧科技有限公司是专门从事磁悬浮技术研发的初创公司,由于主打产品——磁悬浮鼓风机对生产环境要求苛刻,公司一度找不到合适的生产场地。“天使引导基金积极对接资源,帮我们找到了创业场地,解决了我们最头疼的问题。”该公司董事长陈恒锋向记者感慨道,“服务比投钱更值钱!”洪超也表示:“我们看中的正是天使引导基金的专业服务。此前,我们拒绝了4家投资公司,最终选择天使引导基金公司。”目前,天使引导基金常年合作互动投资机构300余家、投资人1000多名,可投资本总额超过400亿元。由此进一步强化了财政资金政策效应,促进了对社会资本的带动放大效应。去年底,宁波市政府对天使引导基金迭代升级,资本规模增至50亿元,建立起“种子直投—初创跟投—天使子基金”业务体系,建立健全了政府资金与社会资金、直接融资与间接融资、产业资本与金融资本结合的科技金融创新体系。今年政府工作报告提出,发挥好政府投资的带动放大效应,重点支持科技创新、新型基础设施、节能减排降碳。倪跃忠表示:“下一步,我们将引导更多社会资本投资科技、投资创业,将宁波打造成‘天使投资之城’!”
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